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中国文教体育用品协会上市公司2023年度分析报告

2024-09-0612

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中国文教体育用品协会会员单位或其旗下上市公司2023年报已全部出炉，本文梳理整合了协会12家文体用品制造类上市公司发布的年报、公告及相关媒体报道等资料，对其2023年度业绩状况及特点进行综合分析，供协会会员企业参考。

文体用品行业上市公司基本情况

截至2023年底，协会文体用品制造类上市公司为12家，基本情况见下表：

2023年业绩情况及分析

根据上市公司公告，12家上市公司2023年主要业绩指标汇总情况见下表：

综合12家公司报表主要经济指标数据及相关统计数据，可以看出：

1.企业营收增长

文体用品协会大部分上市公司的营收实现了较为稳定的增长，整体表现稳中向好，行业内领军企业其营收表现尤为突出，12家上市公司总营收541.21亿元，同比增长11.13%，占文体用品行业规上企业营业收入总量的18.15%（据中国上市公司协会有关数据统计，2023年我国上市公司营业总收入占全年GDP总额比例为57.66%）。

除奥佳华、三柏硕营收下滑，其余10家企业均实现不同程度增长。值得注意的是，晨光文具的书写工具、学生文具业务恢复增长，收入分别为22.7亿元和34.7亿元，同比增长了4.8%和8.6%。

图：2023年文体用品行业上市公司营业收入情况

2.利润增速明显

12家上市公司净利润合计37.22亿元，同比增长3.91%，如剔除齐心集团2023年计提的大额商誉减值准备的影响，则计算同比增长5.47%。增速最快的为广博股份。3家企业利润同比下降，下降幅度最大的为三柏硕，受客观因素及蹦床国际消费环境影响，公司在境内外业务开展上面临较大压力，导致业绩下滑。

图：2023年文体用品行业上市公司净利润情况

3.经营成本承压

12家公司2023年经营成本平均增加12%，其主要原因系受去年下半年以来原、辅材料价格上涨以及出口产品仓位难求、海运费用上升、汇率变化等影响。其中齐心集团增幅最大，同比增加30%，主要原因系报告期和前期研发投入摊销对报告期损益造成较大影响。

4.研发投入放缓

2023年12家文体用品上市公司投入研发费用共11.13亿元，比去年减少0.65亿元，研发费用占营收比例为2.06%，而2020年此比例还为2.53%。市场预期偏弱情况下，制造企业不得不综合考虑投入产出均衡性。

其中，文教办公用品行业增长幅度最大的是齐心集团，研发费用投入同比增长20.64%。

体育行业企业增长幅度最大的是金陵体育，研发费用投入同比增长23.57%，重点在新材料、新技术、新工艺等方面研究。尽管受客观因素及蹦床国际消费环境影响，三柏硕在外贸业务开展上面临了较大的压力，但研发费用投入占比在12家上市企业中居最高。

图：2023年文体用品行业上市公司研发投入情况

2023年业绩情况及分析

在对12家文体用品制造上市公司主要经济指标分析的同时，从各上市公司年度报告的其他数据及相关内容，还可看到12家公司在这一年生产经营等方面呈现的一些特点：

1.办公直采业务起到压舱石作用

受益于政策红利推动，办公直采业务的增长保障了文具上市公司靓丽业绩，B端业务助推企业“做大做强，再创辉煌”。

晨光股份2023年办公直采业务营收133.1亿元，同比增长21.8%，高出办公文具业务营收12.9个百分点。

齐心集团核心主营业务表现稳定，B2B办公物资集采业务持续聚焦央企、央管金融机构、政府等优质客户，B2B办公物资及品牌新文具实现营业收入更是占公司所有收入的99.02%。

广博股份办公直采业务收入达到16.4亿元，同比增长6成，占到总收入的61.1%，而2020年，办公直采业务收入只占广博股份收入的11.2%。

伴随办公直采业务增长，各上市公司应收账款也出现激增，与此同时，毛利率已呈现逐年下降趋势。

2.文创产业迎来新发展

90后、00后的个性化需求和消费取向变化成为企业新品研发原生动力，以联名、知名IP授权等方式为核心的文创文具消费呈现品牌化、创意化、个性化和高端化的趋势。

晨光股份的传统核心业务同比增长7.6%，而零售大店业务在2023年收入达13.4亿元，其中定位于文创生活的九木杂物社实现营业收入12.4亿元，同比增长52%，实现年度盈利。

广博股份创意文具类销售增长22.78%。

齐心集团也一直致力于携优质IP持续打造高品质文创产品。

精品文创类产品需求的进一步凸显，推动从文具到文创生活的升级转型，同时提升了产品附加值，拉高文具整体零售价格。

3.海外市场保持竞争力

2023年我国文体用品行业累计完成出口额633.21亿美元，维持近年高位，海外市场成为上市公司发力重要方向。

2023年，英派斯自主产品出口业务实现收入2.85亿元，较上年同期大幅增长25.85%，占公司营业收入比达三分之一，海外品牌力愈加凸显。

得益于国际市场的积极开拓、健身服务及培训等快速增长，舒华体育外销收入同比增长65.62%，带动公司整体营收实现同比5.23%增长。

康力源自有品牌收入占比由2022年的33.51%上升到 58.62%，在报告期内，跨境电商业务销售额突破2亿元，而2022年此项收入仅为7000万元。

2023年，创源股份跨境电商板块单刀护主，销售收入同比上升28.08%，成功保卫创源股份在2022年净利大增6倍基础上再度实现年度增长。

4.数智化发展成普遍趋势

自动驾驶“萝卜快跑”在武汉的落地成为公众焦点，大数据、人工智能等前沿技术的研发与应用，也使得数智化发展从“萝卜快跑”一脚跨到“文体快跑”。

《轻工业数字化转型发展报告》指出，目前，轻工业数字化研发设计工具普及率为77%、工业电子商务普及率达70%，正加速向智造跃升。

晨光股份通过引入机器视觉技术，对生产流程中的关键环节进行智能化升级，大幅度提高了笔珠检测效率和准确性。

康力源打造的健身器材智能制造车间，配备了8套生产程序，焊接工艺由机器人主导，实现循环工作。

舒华体育秉承跑步机内置燃脂、心肺、登山等多种运动程序，精准满足不同运动员的训练需求。动感单车产品融入了3D虚拟场景竞赛等黑科技元素，让运动者在健身的同时也能体验到身临其境的竞技乐趣。

数智化的广泛应用不断提升着企业的核心竞争力和创新能力，为行业带来发展新机遇。

各上市公司业绩数据速递

晨光股份在2023年实现了营收和净利润的双增长。根据公开财报数据显示，晨光股份营业收入233.51亿元，同比增长16.78%。归属于上市公司股东的净利润达到了15.27亿元，同比增长了19.05%。

齐心集团在2023年实现营收110.98亿人民币，同比增长28.62%。归属于母公司所有者的净利润0.76亿元，同比下降39.41%。由于成本上升、汇率变动导致的汇兑损失、商誉减值准备以及部分业务领域的挑战，净利润出现下滑。

2023年姚记科技的营业收入为43.06亿元，同比增长10.01%。得益于公司在科技领域的持续投入和市场扩张。在净利润方面，姚记科技同样表现出色，2023年净利润5.62亿元，同比增长高达61.37%。这一显著的增长率超过行业平均水平。

广博股份在净利润方面表现不俗，2023年公司归母净利润达到1.69亿元，同比增长567.31%，同比大幅扭亏为盈，值得注意的是，广博股份在核心业务领域的竞争力持续加强，整体经营业绩明显提升。

创源股份营收13.58亿元，同比增长3.04%，跨境电商板块的快速增长成为收入增长的重要驱动力。在净利润约0.76亿元，同比增长了2.4%，尽管销售费用同比增长了36.77%，但整体盈利能力仍然保持稳健。

金陵体育在2023年实现了营业总收入为5.13亿元，同比增长8.31%。从分产品来看，公司的主营业务中，球类器材收入虽然有所下降，但场馆设施和赛事服务的收入均实现了显著增长。归母净利润为0.67亿元，同比增长75.76%。

英派斯2023年实现了营业收入8.95亿元，同比增长8.56%。在净利润方面同样表现亮眼，2023年净利润达0.88亿元，同比增长34.26%。英派斯继续加强了对自主品牌的投入和发展，虽然OEM/ODM业务仍占营收的较大比重，但自有品牌业务正在加速发展。

舒华体育实现营业收入14.22亿元，同比增长5.23%，净利润1.28亿元，同比增长17.72%。舒华积极开拓国际市场，通过展会及线上官网询盘等方式开发新客户，同时受境外健身器材商用市场需求回暖，公司外销收入同比增长65.62%。加快健身门店设立及健身培训推广，2023年健身服务及健身培训等其他收入同比增长452.17%。

光威复材营收25.17亿元，同比增长0.26%，净利润8.73亿元，同比下降6.54%；此外，其经营活动产生的现金流量净额为5.34亿元，同比增长了262.99%。尽管面临净利润下滑等挑战，但整体经营依旧稳健和富有想象空间，资本市场给出了超三十倍市盈率。

康力源营收6.09亿元，同比增长0.43%，而在净利润方面，2023年归属于母公司所有者的净利润达到了0.96亿元，同比增加15.01%，不仅超过了营收的增长率，也显示出康力源在成本控制、运营效率以及盈利能力方面取得了显著的提升。

奥佳华营收50.3亿元，同比下降16.5%，奥佳华主营业务包括保健按摩和健康环境两大板块。其中，保健按摩业务在2023年实现收入37.01亿元，同比下降16.61%，占营业收入的73.57%。实现净利润1.03亿元，同比增长1.16%，但扣除非经常性损益后净利润却大幅下降，同比下降78%。

三柏硕营收3.32亿元，同比下降41.43%，净利润方面同样表现不乐观，公司2023年净利润为-0.42亿元，同比下降165.35%。财报显示，由于公司销售规模下降，导致成本上升，公司投入资金开发新市场、新产品等导致相关费用增加，且新产品开发周期长，短期内尚未达到市场预期效果，未能形成有效的市场竞争力，是报告期内业绩下滑的主要原因。